高盛證券近日舉行了“臺灣科技之旅”，拜訪了17家上市科技廠商，涵蓋了多個前沿產(chǎn)業(yè)領域，包括AI伺服器ODM、低軌衛(wèi)星、PC廠與汽車電子等。通過這次調研，高盛總結出三大關鍵趨勢，并對包括鴻海（2317）、川湖、雙鴻等12家臺廠給予“買進”評級。

首先，臺灣ODM廠與零組件供應商在AI伺服器領域的表現(xiàn)持續(xù)亮眼，尤其是隨著AI應用的快速發(fā)展，對AI伺服器的需求日益增加。高盛大中華科技產(chǎn)業(yè)研究部門主管張博凱指出，盡管當前AI伺服器面臨供應鏈挑戰(zhàn)，但需求依舊強勁。特別是在GPU供應緊張的情況下，ODM廠商仍然在積極推動新一代AI伺服器的量產(chǎn)，預計在2025年下半年將推出更具運算能力的新版本，同時液冷技術也將得到更廣泛應用。

其次，低軌衛(wèi)星領域的前景同樣被高盛看好。隨著全球通信需求的增長，低軌衛(wèi)星的覆蓋能力正成為關鍵。未來幾年，預計低軌衛(wèi)星的發(fā)射量將顯著增長，主要運營商計劃將年發(fā)射量從約2,000顆提升至5,000至6,000顆，而多家新的運營商也將加入市場。高盛預計，隨著生產(chǎn)基地布局的多元化，低軌衛(wèi)星供應鏈將在東南亞等地區(qū)逐步啟動量產(chǎn)，并將在2025年迎來新一輪發(fā)展高峰。

最后，汽車電子產(chǎn)業(yè)面臨的競爭依然激烈，尤其是來自中國大陸車企的價格壓力。盡管政府補貼能在短期內支撐市場，但長期增長仍需依賴產(chǎn)品升級與客戶多元化。與此同時，PC與智能手機市場的增長前景較為保守，2025年整體市場預計僅會呈現(xiàn)持平或中低個位數(shù)增長。但值得關注的是，生成式AI與智能硬件的結合可能帶來新一輪增長，特別是在AI PC領域。

總體來看，臺灣的科技產(chǎn)業(yè)，尤其是在AI伺服器、低軌衛(wèi)星與汽車電子等領域，未來幾年將保持強勁的增長動能。高盛看好包括鴻海、廣達、緯創(chuàng)、技嘉等12家臺廠，推薦投資者關注這些企業(yè)在未來科技革命中的表現(xiàn)。

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